8月11日，知名高性能傳感器解決方案供應(yīng)商AMS(艾邁斯半導(dǎo)體) 以每股38.5歐元向歐司朗(Osram)提出收購。AMS 表示，該出價(jià)對(duì)歐司朗的企業(yè)估值為43億歐元，約為340億元人民幣，較貝恩資本及凱雷資本早前提出的收購方案作價(jià)高一成。

收購過程一波三折

2月中旬，就有消息稱，美國(guó)投資公司貝恩資本和凱雷集團(tuán)要聯(lián)手收購歐司朗100%股權(quán)，雙方管理層就收購事宜密切談判當(dāng)中。在7月5日，貝恩資本和凱雷集團(tuán)正式向歐司朗提出了公開的收購要約，收購價(jià)格為每股35歐元的現(xiàn)金。而歐司朗隨即確認(rèn)了該消息稱正在考慮中，并沒有給出確切的回復(fù)。在那之后，歐司朗的股票開始上漲。

7月15日，有外媒透漏AMS要以每股38.5歐元的報(bào)價(jià)收購歐司朗。因看不到洽談交易的充分基礎(chǔ)，不久后AMS就決定撤回要約。7月23日，AMS又宣布決定重新評(píng)估收購歐司朗的潛在交易。這樣反復(fù)多次以后，有業(yè)界人士認(rèn)為，此次收購或不成功。

終于，在8月11日，AMS官宣收購提案，決定為這起并購交易案劃上句號(hào)。據(jù)悉擬議的交易將由匯豐銀行和瑞士聯(lián)合銀行承銷的42億歐元過橋貸款提供資金，被視為有助于加速AMS收入組合的多樣化，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和成本效益增強(qiáng)其制造業(yè)足跡，以及利用兩家公司的互補(bǔ)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

AMS：通過收購降低對(duì)蘋果的依賴

作為蘋果的供應(yīng)商，AMS的傳感器解決方案可以說是十分出色的，許多制造商都在使用AMS的傳感技術(shù)。其廣泛的產(chǎn)品組合包括基于VCSEL的3D傳感解決方案、高品質(zhì)管理包括OLED和TrueColor技術(shù)、微尺度接近傳感、生物和光譜傳感以及其他光學(xué)應(yīng)用。

隨著智能手機(jī)市場(chǎng)對(duì)3D光學(xué)傳感器需求的上漲，AMS的業(yè)績(jī)也十分亮眼。其公布第二季度財(cái)報(bào)來看，第二季度AMS營(yíng)收為4.152億美元，較去年同期增長(zhǎng)了72%，比預(yù)期營(yíng)收要好很多。整個(gè)上半年，該公司營(yíng)收為8.012億美元，較2018年上半年增長(zhǎng)了22%。對(duì)于公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，AMS在業(yè)績(jī)概述中表示，是由于消費(fèi)業(yè)務(wù)的推動(dòng)。一直希望減少對(duì)蘋果這家“大客戶”的依賴，正在大舉投資進(jìn)軍汽車行業(yè)，開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)。

潛在的合并是AMS擴(kuò)大其領(lǐng)土的最重要的戰(zhàn)略舉措。該公司已就發(fā)展尖端技術(shù)發(fā)布了幾項(xiàng)小型公告。7月，AMS宣布與SmartSens合作開發(fā)3D和近紅外傳感器；2018年2月，AMS收購了KeyLemon，該公司提供基于面部和生物識(shí)別傳感解決方案；在2017年通過收購美國(guó)公司Princeton Optronics進(jìn)入了VCSEL市場(chǎng)。

據(jù)報(bào)道，AMS與歐司朗的連接將有助于使其更少受到消費(fèi)者市場(chǎng)波動(dòng)的影響，從而使AMS的收入基礎(chǔ)多樣化。一旦歐司朗被納入收入組合，35%的銷售收入來自消費(fèi)者應(yīng)用、45%來自汽車，后者則受益于合并后公司在高收入、尖端應(yīng)用(如自動(dòng)駕駛汽車)方面的優(yōu)勢(shì)。

歐司朗：依靠收購讓業(yè)績(jī)復(fù)蘇

作為被收購方的歐司朗集團(tuán)是一家全球領(lǐng)先的高科技公司。其產(chǎn)品主要基于半導(dǎo)體技術(shù)，擁有廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，包括虛擬現(xiàn)實(shí)、自動(dòng)駕駛、智能手機(jī)，以及建筑和城市中的智慧互聯(lián)照明解決方案等等。

近幾年，受到全球汽車行業(yè)疲軟和市場(chǎng)持續(xù)經(jīng)濟(jì)放緩讓歐司朗深受影響。有知情人士指出，歐司朗在過去12個(gè)月內(nèi)，已經(jīng)連續(xù)六次發(fā)布盈利下滑預(yù)警。

近日，歐司朗(Osram)管理層表示，他們尚未看到公司主要市場(chǎng)出現(xiàn)任何復(fù)蘇跡象。此前這家公司宣布，截至6月30日其第三財(cái)季凈虧損3500萬歐元。由于營(yíng)收較去年同期大幅下滑，歐司朗已采取大幅削減成本的措施，以緩解經(jīng)濟(jì)低迷。該公司已裁員2400人，其中包括歐司朗光電半導(dǎo)體部門從事光子器件的1500人。此前，歐司朗在2019年3月公布第一財(cái)季虧損9100萬歐元，盡管裁員有助于遏制虧損，但前景不甚樂觀。

如果歐司朗答應(yīng)接受AMS的收購要約，那么，通過這場(chǎng)收購交易后，結(jié)合AMS和歐司朗的優(yōu)勢(shì)，業(yè)界將誕生一個(gè)全新的傳感器解決方案和光子學(xué)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者。

不過，由于目前歐司朗并未就是否同意這場(chǎng)收購案做出回應(yīng)，事態(tài)的發(fā)展還有待進(jìn)一步觀察。

潛在的合并契機(jī)：相互彌補(bǔ)

歐司朗如今正面臨著汽車行業(yè)的艱難處境，也為AMS提供了一個(gè)契機(jī)。