2023年上半年全球手機(jī)圖像傳感器出貨量約19.1億顆，同比下滑約11.9%

2023年上半年因終端市場(chǎng)銷量尚未恢復(fù)，而影響到上游零部件采購(gòu)需求仍處于低迷狀態(tài)。不過從5月份開始，終端市場(chǎng)已呈現(xiàn)一些復(fù)蘇跡象，采購(gòu)需求相較于一季度已有明顯增量。因此，在二季度手機(jī)圖像傳感器備貨需求增長(zhǎng)，促使庫(kù)存消化速度提升。從反向來看，由于上半年手機(jī)圖像傳感器庫(kù)存高漲，庫(kù)存價(jià)格大幅下滑且供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)激烈，低價(jià)促進(jìn)終端產(chǎn)品升級(jí)動(dòng)力加大，進(jìn)而帶動(dòng)采購(gòu)需求回增。

根據(jù)群智咨詢（Sigmaitnell）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年全球手機(jī)圖像傳感器出貨量約19.1億顆，同比下滑約11.9%。2023年下半年終端需求已有增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)手機(jī)圖像傳感器出貨規(guī)模也將持續(xù)增長(zhǎng)。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化存在增量機(jī)會(huì)，超大底成長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)

盡管智能手機(jī)圖像傳感器整體需求依舊處于低位，但在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面存在增量機(jī)會(huì)及成長(zhǎng)空間。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在差異分化趨勢(shì)，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

一、 1/4"&below圖像傳感器的出貨量份額在2023年上半年同比下滑了6個(gè)百分點(diǎn)。主要受到兩方面因素影響：其一，終端產(chǎn)品規(guī)劃回歸理性且保守的策略，在成本壓力劇增的背景下，減少中低階副攝規(guī)格配置或者用主攝/長(zhǎng)焦等作兼容迭代；其二，上半年終端也需要消耗整機(jī)庫(kù)存及圖像傳感器庫(kù)存，因此采購(gòu)需求相對(duì)減少。根據(jù)群智咨詢（Sigmaitnell）預(yù)測(cè)，經(jīng)過去年及今年半年的庫(kù)存消化，低階圖像傳感器庫(kù)存水位預(yù)計(jì)將在今年年底回落到正常水位。倘若明年需求大幅回暖，上游將需要繼續(xù)追投新供應(yīng)。

二、1/2.8"-1/2"(include1/2")圖像傳感器的出貨量份額在2023年上半年同比增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。一方面，中低端機(jī)型對(duì)于圖像傳感器的升級(jí)訴求強(qiáng)烈；在上游持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)小pixel高像素的推動(dòng)下，50M小pixel供應(yīng)有所增加，成本隨著體量增長(zhǎng)及良率提升而逐漸下降，促使整機(jī)升級(jí)動(dòng)力提升。另一方面，這一檔位尺寸圖像傳感器非常適用于長(zhǎng)焦和超廣角功能的升級(jí)，尺寸大小合適且有不同規(guī)格功能可供選擇，可以協(xié)同產(chǎn)生不同的成像效果。尤其是針對(duì)于中高端機(jī)型未來有很大的升級(jí)動(dòng)力。隨著華為對(duì)于影像技術(shù)的推動(dòng)，未來1/2.8"-1/2"將會(huì)繼續(xù)在超廣角和長(zhǎng)焦的高端機(jī)型中滲透。

三、~1/1.3"&above圖像傳感器的出貨量份額在2023年上半年同比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)。超大底圖像傳感器主要應(yīng)用于高端機(jī)型，因此市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小。但隨著中國(guó)大陸廠商及晶圓廠技術(shù)進(jìn)步及產(chǎn)能增加，將會(huì)促進(jìn)超大底圖像傳感器成本進(jìn)一步降低，使其有機(jī)會(huì)滲透至主力銷量機(jī)型上普及。隨著頭部終端客戶的推動(dòng)，未來超大底圖像傳感器光學(xué)尺寸有望進(jìn)一步向更大底升級(jí)。

“三足鼎立”格局穩(wěn)固，后入者布局更積極

群智咨詢（Sigmaitnell）數(shù)據(jù)顯示，智能手機(jī)圖像傳感器供應(yīng)鏈長(zhǎng)期呈現(xiàn)“三足鼎立”模式，尤其是1/3”及以上光學(xué)尺寸供應(yīng)鏈中索尼（Sony）、三星（Samsung）、豪威科技（Omnivision）三家約占95%市場(chǎng)份額；而在1/3”及以下光學(xué)尺寸供應(yīng)鏈中國(guó)廠商約占60%市場(chǎng)份額，并且未來有望繼續(xù)增加。值得關(guān)注的是，隨著華為手機(jī)終端的需求回升后，豪威科技和思特威在智能手機(jī)圖像傳感器中的市占率預(yù)計(jì)將得到進(jìn)一步提升。

隨著智能手機(jī)圖像傳感器庫(kù)存逐漸消化，傳感器價(jià)格也將會(huì)緩慢回到正常水平，供應(yīng)鏈廠商的盈利水平將回升，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)模式將會(huì)退出。未來，供應(yīng)鏈將會(huì)集中于產(chǎn)品升級(jí)迭代、新技術(shù)方向以及更高晶圓代工制程產(chǎn)能的競(jìng)爭(zhēng)。

在產(chǎn)品布局規(guī)劃上，索尼和豪威科技相對(duì)較為全面，并且密切跟進(jìn)終端產(chǎn)品規(guī)劃路徑，1-2年內(nèi)的新技術(shù)和新產(chǎn)品均有戰(zhàn)略客戶提供穩(wěn)定的合作支持。

在產(chǎn)能布局上，索尼和三星擁有晶圓代工廠，產(chǎn)能動(dòng)態(tài)控制占據(jù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，還具有更高階制程的優(yōu)勢(shì)。豪威科技、格科微、思特威借助中國(guó)本土晶圓代工廠，未來的擴(kuò)產(chǎn)積極性較高，產(chǎn)能供應(yīng)上也將逐步呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。